来源：市场资讯
（来源：金融街鑫悦投）
导语：周四，沪指跌1.85%，深成指跌1.97%，创业板指跌2.95%。行业板块涨少跌多，影视院线、医疗美容、广告营销、医疗服务、传媒板块涨幅居前，电子化学品、半导体、玻璃玻纤、金属新材料、电源设备板块跌幅居前。
01
市场脉络
周四，沪深两市成交额2.4万亿，较上一个交易日缩量1676亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超2800只个股下跌。从板块来看，医药板块逆势活跃，哈药股份5连板，、南华生物2连板，片仔癀、珍宝岛涨停。端侧AI概念震荡拉升，智度股份2连板，格林精密、福日电子、国光电器、福蓉科技涨停。影视院线概念延续强势，儒意电影2连板，上海电影涨停。PCB概念局部活跃，逸豪新材20CM涨停。下跌方面，半导体产业链集体下挫，其中半导体设备板块持续走弱，圣晖集成连续2日跌停。存储芯片概念延续调整，德明利连续2日跌停，兆易创新触及跌停。
02
鑫悦投韬略
技术上，上综指跌破年线下行，量能逐渐缩小。市场核心矛盾仍是海外情绪扰动+题材内部高低切换，而非国内基本面恶化。资金从拥挤的算力硬件、军工航天向低位的顺周期蓝筹切换，印证7月流动性驱动向业绩驱动过渡期的风格再平衡特征。
配置上，医药股关注，国务院印发的《国民健康“十五五”规划》从宏观顶层为加快建设健康中国定调，而在细分领域，民政部等14部门联合印发的《康复辅助器具产业扩能提质三年行动方案（2026-2028年）》则明确了具体的产业发展路径。多重政策利好的释放构成医药板块景气回升的基本盘。白酒股关注，白酒行业已进入复苏期，基金持仓回落至底部区间，头部酒企现金流稳健、股息率优势凸显。叠加宏观经济改善、商务消费复苏、大众礼赠需求回暖，白酒行业进入量价协同增长通道。估值修复叠加业绩改善，白酒股有望在风格切换中阶段表现。
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